比亚迪（BYDDF）这家电动汽车巨头最近可谓风头正劲，录用量和销量都合手续攀升，稳居全球电动汽车限制的杰出人物。不外，最近有个新闻引起阛阓安谧：比亚迪条目供应商削减10%的老本。听起来好像有点“垂危”，但其实不消过度缅念念。该阐述标明，电动汽车公司改日将不得不践诺严格的老本罢休，因为行业正在守旧低老本和低利润的电动汽车遴荐。

而由于比亚迪的股价仍以极低的市销率交游，我以为该公司在 2025 年及以后仍是电动汽车投资者的首选投资对象。

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说到竞争，最近比亚迪和特斯拉（NASDAQ: TSLA）之间的较量越来越强烈。比亚迪刚刚发布了第三季度财报，数据浮现它的营收同比增长了24%，达到了282.4亿好意思元，跨越了特斯拉的252亿好意思元。尽管特斯拉在全球销量上依旧当先，但比亚迪的增长势头无疑让阛阓刮目相看。这场“电动汽车之战”看似从未住手过，但比亚迪凭借高利润率和建壮的国际延迟智商，正在缓缓消弱与特斯拉之间的差距。

财务竞争，毛利率小胜特斯拉

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比亚迪的毛利率似乎跨越了特斯拉，展现了更强的盈利智商。

特斯拉的毛利率自2022年第一季度以来合手续下滑，尤其是在2024年第二季度达到了新低，尽管如斯，2024年第三季度的发扬存所回升。这种波动阐扬，尽管特斯拉在降价和扩大阛阓份额方面有其上风，但其盈利智商却濒临着一定压力。

比拟之下，我瞻望比亚迪的利润率将保合手踏实增长，这与其公司业务性质一致，有益于裁减老本提高利润，而特斯拉需打上一个问号。

在电动汽车销量的竞争上，特斯拉仍然是阛阓领头羊，尤其是在2024年上半年，尽管比亚迪的崛起一经让差距变得不大。特斯拉此前在一个遑急阛阓的份额为19%，但到了2024年前五个月，这一份额一经降至17%。这一趋势瞻望将在2025年无间延续，给特斯拉带来了不小的压力。

比亚迪的发扬闭幕小觑。自2021年以来，比亚迪的阛阓份额增长了9%，尽管在2023年到2024年间，股价出现了1%的着落，但消除时分，特斯拉的股价也下滑了2%。而在录用量上，比亚迪与特斯拉果然并驾皆驱，仅少录用45,000辆汽车。这意味着在全球电动汽车阛阓上，两家公司处于互相竞争、互有输赢的场面。

比亚迪的得胜在于其专注于提供价钱更具竞争力的电动汽车，并对准不同收入群体的需求。

这种策略使得比亚迪大致快速占领更多阛阓份额，尤其是在一些价钱敏锐的区域。与此比拟，尽管特斯拉通过大幅降价来蛊惑破钞者，但其居品在某些阛阓仍然显得偏贵，尤其是在比亚迪的原土阛阓，依然无法与其的价钱上风抗衡。

值得安谧的是，天然国际关税政策对特斯拉与比亚迪之间的价钱各别有所缓解，但比亚迪并不依赖于西方阛阓的出口，因此在全球阛阓的策略愈加机动。

凭据2023年的数据，全球电动汽车销量达到了1400万辆，其中70%是纯电动汽车。而在混杂能源和纯电动汽车的最大阛阓——亚洲，电动汽车的销量分裂占到了65%和59%。这一趋势瞻望将在2024年延续，本年一经快过完结，预测似乎没错。

比亚迪裁减老本的影响

一则对于比亚迪条目其供应商在来岁削减 10% 老本的新闻激勉了投资者的关注。

这一讯息源自多份阐述，阐述中提到比亚迪通过电子邮件见知供应商，条目在电动汽车出产供应链各门径完毕降价。天然这一作念法并不冷漠，但这封邮件的公开透露让一些东谈主开动缅念念比亚迪可能濒临的盈利压力。

这些担忧的根源，主要在于电动汽车阛阓的强烈竞争。现在，阛阓上有无数电动汽车公司竞相争夺份额，而为了进步销量和阛阓份额，很多品牌都遴荐推出价钱更低的电动汽车。举例，比亚迪推出了海鸥这款售价不到 1 万好意思元的微型电动车。况兼电车行业价钱战愈演愈烈，欧盟近期也开动征收新的关税，意图保护原土电动汽车制造商的利益。

另一家积极推出廉价车型的公司是蔚来汽车，其推出的全新电动汽车品牌 ONVO，专注于廉价阛阓，恰是其增长计策的遑急构成部分。

跟着阛阓迟缓转向廉价、低利润的电动汽车居品，企业也不得不愈加关注若何压缩老本。改日，若何有用治理运营和原材料老本，将比单纯扩大销量愈加关键。不外，尽管濒临价钱战的压力，比亚迪的毛利率依然发扬亮眼，达到了 21.9%。这一水平不仅高于特斯拉，还跨越了理念念汽车——在电动汽车行业内的毛利率似乎是最高的。

除了行业当先的毛利率，比亚迪的财务表各方面均保合手盈利，上季度的交易利润为 22.5 亿好意思元，仅次于特斯拉，名挨次二。

此外，2024 年 10 月，比亚迪录用了 502,657 辆新能源汽车，这不仅创下了公司单月录用的新记录，还瑰丽着伙同第五个月录用量革命高。

跟着原土阛阓需求的建壮以及欧洲、亚洲和好意思洲等外洋阛阓的合手续渗入，比亚迪在全球电动汽车阛阓的竞争力愈发显贵，瞻望比亚迪将很快取代与其合股伙伴共同占据阛阓份额的德国汽车巨头天下。

总体来说，天然比亚迪条目供应商降价的讯息让阛阓略感垂危，但商酌到其建壮的毛利率、稳步增长的录用量和合手续扩展的国际阛阓份额，比亚迪依然处于有益位置，不消过度缅念念短期的供应链老本压力。现在其盈利智商和录用量昭着未能在股价中获取充分体现，保举你使用多钞票钱包 BiyaPay ，在现时股价区间内布局，期待改日的成长红利。BiyaPay 同期守旧好意思港股和数字货币交游，浮浅用户定时查验价钱走势，以在关键时期快速完成收支金操作。

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估值分析：比亚迪更具蛊惑力

在电动汽车限制，特斯拉与比亚迪的估值差距很是彰着。

特斯拉的市值现在达到 1.09 万亿好意思元，远远跨越比亚迪的约 1055 亿好意思元。以前一年，特斯拉的股价高涨跨越 43.8%，显败露较高的阛阓关爱，但其波动性也较大，贝塔扫数为 2.29，意味着它的价钱波动性高于阛阓的举座水平。比拟之下，比亚迪的股价高涨幅度相对较小，仅为 13.6%，其贝塔扫数为 0.42，标明该股的波动性低于阛阓平均水平，风险相对较低。

分析师们对于两家公司股票的保举观点都比较乐不雅：

尽管如斯，投资者对特斯拉的严慎魄力仍然彰着高于对比亚迪的乐不雅预期。

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从估值来看，比亚迪显得愈加物超所值。比亚迪现时的市盈率为 20.1，预期市盈率为 16.2，远低于特斯拉的 92.8 和 110。与此同期，比亚迪的企业价值市销率（EV/Sales）仅为 1.06，而特斯拉则高达 10.98。统一其建壮的盈利发扬与较低的估值，比亚迪相较于特斯拉，无疑显得更具蛊惑力。

更为值得安谧的是，比亚迪的市盈率显贵低于其中国同业如理念念汽车（LI）和蔚来汽车（NIO），后者的市销率分裂为 0.8 倍和 0.7 倍。这些数字也反应了阛阓对于比亚迪改日增长的预期仍较为保守，而该公司一经讲授了其建壮的盈利智商和阛阓发扬。

从基本面来看，比亚迪的估值显得尤为便宜。比亚迪的市盈率仅为 0.8 倍（基于 2025 财年预期收益），其盈利智商和录用量（瞻望本年录用跨越 400 万辆）昭着未能在股价中获取充分体现。因此，我以为，比亚迪现时的估值昭着低于其应有的水平。

总体来看，比亚迪的估值相对愈加合理且具蛊惑力，尤其是商酌到它在毛利率、盈利智商和录用量等方面的建壮发扬。比拟之下，特斯拉的高估值天然反应了阛阓对其改日增长的预期，但其较高的风险和波动性也让一些投资者保合手严慎。

因此，从投资的角度来看，比亚迪昭着提供了更多的价值后劲，尤其是在现时电动汽车阛阓竞争日益强烈的配景下。

下一步

比亚迪在电动汽车限制有很大的后劲，以致有契机高出现在的行业领军者——特斯拉。

事实上，早在2023年第四季度，比亚迪的电动汽车销量曾一度跨越特斯拉，但随后特斯拉重新夺回了阛阓当先地位。尽管如斯，比亚迪的第四季度发扬创下了公司历史的新高，这也为其改日的短期发扬奠定了坚实基础，我瞻望这一发扬将对比亚迪股价的进一步高涨产生积极影响。

从弥远发展角度来看，我对比亚迪的利润率愈加看好，但就最近一个月的股价发扬而言，特斯拉昭着当先于比亚迪，这少量并不让东谈主未必。正如下图所示，比亚迪股价在以前一个月着落了约9%，而特斯拉股价则高涨了约35%，标普500指数则高涨了2.8%。但说真话，特斯拉股价的高涨主要受到了马斯克与好意思国政事指点东谈主（如唐纳德·特朗普）的相关影响，我以为阛阓一经在一定流程上消化了这伶仃分。

因此，天然特斯拉近期的发扬建壮，但跟着第三季度功绩的超预期以及大选成果的利好讯息出炉，特斯拉股价的进一步高涨空间一经有限。

从比亚迪的角度来看，我以为阛阓尚未充分强劲到公司在电板限制和国际延迟方面的庞大后劲。相对而言，投资者现在更多的是在不雅望，缅念念比亚迪能否招架关税带来的风险。但实质上独一的风险关注是，比亚迪约90%的销售额都来自原土阛阓。因此，尽管关税可能带来一些挑战，但这些身分对比亚迪的影响相对有限。

总的来说，天然特斯拉在好意思国有着更强的政事和阛阓守旧，但比亚迪在腹地皮位以过火在全球阛阓的扩展后劲，使得其在改日几年内的增漫空间更为繁密。因此，不管是短期如故弥远，从投资角度看，比亚迪都值得咱们要点关注。

发布于：湖南省